1년 이상 연속 적자 기록한 기업만 6개사
여천NCC 또 적자 기록 시 4년 연속 적자
에틸렌 손익분기점 못 넘기며 ‘진퇴양난’
연말까지 산업재편 계획 마련에 총력전

국내 석유화학 기업 중 나프타분해시설(NCC)을 보유한 기업 6곳이 최근 1년 이상 연속 적자를 기록하고 있는 것으로 나타났다. 여천NCC와 같이 4년 연속 적자를 앞두고 있는 기업도 속출하는 가운데, 개별 업체별로 구조개편 계획을 세우기 위한 움직임도 본격화 되고 있다.

13일 기업데이터연구소 CEO스코어(대표 조원만)가 국내 500대 기업 중 개별 재무제표 기준 분기보고서를 제출한 361곳을 대상으로 분기별 매출액 및 영업이익을 조사한 결과, 석유화학 업종에서 최근 1년 이상 연속 적자를 기록한 7개 기업 중 엘앤에프를 제외한 나머지 6개 기업은 모두 NCC를 갖추고 있는 것으로 확인됐다.

1년 이상 연속 적자를 기록 중인 6개 기업은 여천NCC, 롯데케미칼, 대한유화, 한화토탈에너지스, SK지오센트릭, HD현대케미칼 등이다.

한화솔루션과 DL케미칼이 각각 지분 50%씩 보유하고 있는 여천NCC의 경우 15분기 연속 적자로, 오는 3분기 적자를 기록하면 4년 연속 적자수렁에 빠지게 된다. HD현대오일뱅크와 롯데케미칼이 각각 지분 60%와 40%를 보유하고 있는 HD현대케미칼은 올해 2분기 적자를 기록하면서 4분기 연속 적자를 기록했다.

1년 이상 적자를 기록하지 않았지만 NCC를 보유 중인 LG화학은 지난 2분기까지 3분기 연속 적자로, 오는 3분기 적자를 기록하면 1년 연속 적자를 기록하게 된다.

이처럼 NCC를 보유하고 있는 석유화학 기업이 연속 적자를 기록하게 된 것은 글로벌 경기 둔화와 함께 중국의 과잉 생산 등이 주요 원인으로 꼽힌다.

NCC는 원유를 정제해 얻어지는 납사(Naphtha)를 고온에서 분해해 석유화학의 기초 원료인 에틸렌, 프로필렌 등의 기초유분을 생산하는 시설이다. 통상적으로 에틸렌 31%, 프로필렌 16%, C4유분 10%(부타디엔 원료), RPG(벤젠/톨루엔/자일렌 원료) 14%, 메탄·수소·LPG 등 기타제품이 29% 생산된다. 가장 많은 비중을 차지하는 에틸렌은 플라스틱, 섬유, 고무 등 다양한 제품의 주원료로 쓰인다.

글로벌 경기 둔화로 제품 수요가 약세를 보인 동시에, 중국의 과잉 생산으로 에틸렌 가격은 하락세를 보였다. NCC의 수익성 지표를 나타내는 에틸렌 스프레드(에틸렌 가격-나프타 가격)는 손익분기점을 밑돌고 있다. 산업통상자원부 원자재가격정보에 따르면 지난 8월 에틸렌 스프레드는 205.4달러를 기록했다. 올해 1월 158.2달러에 비해 많이 회복했지만 여전히 손익분기점으로 평가받는 250달러에서 300달러 수준 하회했다.

여천NCC 에틸렌 공장 전경. <사진=여천NCC>

석유화학 업계와 정부는 구조적 불황을 극복하기 위한 산업재편 계획을 마련해 나가고 있다. 정부는 석유화학 업계에 국내 에틸렌 생산량의 270만톤에서 370만톤을 감축하라는 목표를 제시했다. 이는 국내 에틸렌 전체 생산량의 약 25%에 달한다.

석유화학 업계는 정부가 제시한 연말까지 산업재편 계획을 마련하기 위해 물밑에서 치열하게 논의하고 있다. 석유화학 기업 간의 NCC 설비 통합이나 석유화학사와 정유사 간의 수직계열화를 설비 조정 등이 유력하다.

다만 저평가된 NCC 설비에 대한 적정가치를 산정하거나 공장별 직원 고용 승계 등을 논의하는 과정에서 타협점을 찾는데 난항을 겪고 있는 것으로 전해진다. 정부가 제시한 ‘선 자구노력-후 정부지원’은 지역경제와 고용 영향을 최소화하라고 추진 방향을 설정한 바 있다.

석유화학 관계자는 “기업 간 이해 관계 등으로 구조개편이 쉽지 않았지만, 정부가 재편안 제출 시일을 연말로 설정한 만큼, 적극적인 움직임을 보이고 있다”고 말했다.

[CEO스코어데일리 / 박대한 기자 / dayhan@ceoscore.co.kr]