KFC에 매머드커피까지…내수 불황에도 식음료 M&A 행렬 이유는?

KFC코리아, 투썸 인수했던 사모펀드 칼라일에 새 둥지
매머드커피‧파이브가이즈 등도 각각 새 주인 찾아
안정적인 현금 창출‧해외 진출 가능성이 매력 요인

<사진제공=KFC코리아>

국내 식음료(F&B) 업계의 인수합병(M&A)이 속속 성사되고 있다. 내수 불황에도 안정적인 현금 창출력을 갖춘 데다 해외 사업 확장 가능성까지 높기 때문이다. 업계에서는 검증된 브랜드를 중심으로 F&B 업계의 옥석 가리기가 본격화됐다는 평가가 나온다.

15일 업계에 따르면 매머드커피는 최근 사모펀드(PEF) 운용사 오케스트라 프라이빗에쿼티(오케스트라PE)와 지분 100% 매각을 위한 주식매매계약(SPA)을 체결했다.

이번 계약은 매머드커피 운영 법인뿐 아니라 원두 로스팅 계열사까지 거래 대상에 포함된 것으로 알려졌다. 인수가는 1000억원 안팎으로 추정된다.

매머드커피는 국내 5대 저가 커피 브랜드(메가MGC·컴포즈·빽다방·더벤티·매머드커피) 중 하나로 꼽힌다. 2012년 서울 홍대점에서 출발해 현재 전국에서 900여개의 가맹점을 운영 중이다.

KFC코리아는 지난달 글로벌 사모펀드 칼라일에 새 둥지를 틀었다. 2021년 투썸플레이스를 인수한 칼라일은 2000억원대에 KFC까지 사들이며 F&B 포트폴리오를 강화했다.

칼라일은 투썸플레이스를 성장 궤도에 안착시킨 경험을 바탕으로 KFC에서도 유사한 밸류업 전략을 적용할 것으로 전망된다. 이미 KFC홀딩스 재팬을 보유하고 있어 글로벌 본사와도 안정적인 협업 관계를 구축할 수 있을 것으로 보인다.

파이브가이즈 강남. <사진제공=한화갤러리아>

미국 프리미엄 버거 브랜드 파이브가이즈의 국내 운영사 에프지코리아도 지난달 사모펀드 에이치앤큐(H&Q)에쿼티파트너스와 지분 매각 관련 양해각서(MOU)를 체결했다. 파이브가이즈의 예상 매각가는 600억~700억원 수준인 것으로 알려졌다.

파이브가이즈는 김승연 한화그룹 회장의 3남 김동선 한화갤러리아·한화호텔앤드리조트 부사장이 주도해 2023년 6월 국내로 들여온 버거 브랜드다. 김 부사장은 이번 파이브가이즈 지분 매각으로 약 3배 가량의 차익을 거두게 됐다.

이처럼 M&A 시장에서 F&B가 주목받고 있는 이유는 고물가와 소비 불황에도 비교적 안정적인 현금 창출이 가능하다는 점이 꼽힌다. 여기에 ‘K-푸드’ 열풍에 힘입어 해외 시장에서 새 돌파구를 모색할 수도 있다.

실제로 매머드커피의 2024년 기준 매출은 757억원으로 전년 대비 13.3% 증가했다. 영업이익과 순이익은 각각 26억원, 13억원을 기록하며 꾸준히 흑자를 내는 중이다.

KFC코리아의 경우, 직영점 위주가 아닌 가맹 사업을 본격화하며 고정비 부담을 낮췄고, 키오스크·앱 주문 시스템 고도화를 통해 인건비를 절감했다. 그 결과 회사는 지난해 상반기 매출은 1678억원으로 전년 대비 19.2% 증가했고, 영업이익은 약 93억원으로 39.7% 증가하며 역대 최대치를 기록했다.

현재 국내 8개 매장을 운영 중인 파이브가이즈 역시 2024년 매출이 465억원으로 전년 대비 365% 급증했고, 영업이익은 34억원으로 흑자 전환했다.

업계 관계자는 “탄탄한 수익 구조와 성장성 갖춘 브랜드를 중심으로 F&B 업계에 옥석 가리기가 본격화되고 있다”면서 “특히 국내 브랜드의 해외 확장 가능성이 높게 평가받고 있다”고 말했다.

[CEO스코어데일리 / 박주선 기자 / js753@ceoscore.co.kr]

심층분석

CEO's PICK