투자자예탁금 올 들어 9% 늘어 100조 앞둬
일평균 거래대금 작년보다 83% ↑
대형사 위주 실적 성장세 가속화 전망

코스피 지수가 사상 처음으로 5000포인트를 돌파하면서, 증권사의 실적도 더욱 상승할 것으로 기대되고 있다.

특히 올 들어 증시 거래대금이 크게 늘어나며 리테일 시장점유율이 높은 미래에셋증권 등 대형사를 중심으로 ‘어닝 서프라이즈’가 예상된다.

22일 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전 거래일 대비 1.57% 상승한 4987.06에 개장 직후 5000포인트를 돌파했다.

코스피 지수는 난해 10월 27일 종가 기준 사상 처음으로 4000포인트를 넘긴 이후 약 2달 반 만에 5000포인트를 넘기며 신기록을 재차 세웠다.

이에 시중 자금도 일제히 국내 증시로 쏠리고 있다. 금융투자협회에 따르면 20일 기준 투자자예탁금은 95조5260억원으로 지난해 12월 31일 87조8291억원 대비 8.8% 증가, 100조원을 눈앞에 바라보고 있다.

일평균 거래대금도 꾸준히 늘고 있다. 한국거래소에 따르면 22일 오전 11시 기준 올해 누적 일평균 거래대금은 36조5617억원으로, 지난해 평균 19조9494억원 대비 무려 83.3%이나 급증했다.

이에 리테일 점유율이 높은 증권사들의 수익 증가로 이어질 가능성이 높다.

금투협에 따르면 지난해 3분기 누적 기준 코스피 시장 수수료수익은 미래에셋증권이 2464억원으로 가장 많았으며 KB증권(2260억원), 삼성증권(2167억원), NH투자증권(2097억원)이 뒤를 이었다.

이에 지난해 4000포인트 돌파 이후 올해 5000포인트까지 이어지는 주가 상승을 타고, 증권사들의 지난해 연간 실적도 크게 오를 것으로 기대된다. 아울러 올 1분기까지도 실적 상승에 대한 기대감이 확산되고 있다.

우도형 유안타증권 연구원은 “2026년 평균 시가총액 역시 2025년 4분기 수준을 유지할 것으로 보이며, 이전보다 상승 폭은 축소될 수 있으나 2027년 역시 점진적 상승이 예상된다”며 “일평균거래대금 수준도 2025년 대비 증가할 것”이라고 내다봤다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 국내 주요 증권사 5곳(미래에셋‧한국투자‧NH‧키움‧삼성증권)의 지난해 연결 기준 합산 영업이익은 7조7817억원으로 추산됐다. 올해 연간으로는 8조798억원으로 3.8% 늘어날 것으로 예상했다.

여기에 대형 증권사들이 올 들어 종합금융투자계좌(IMA), 발행어음 시장에 속속 진출하면서 추가적인 수익원이 발생한 점도 호재로 꼽힌다.

한국투자증권과 미래에셋증권은 지난해 12월부터 IMA 사업을 개시했으며 키움증권, 신한투자증권, 하나증권은 발행어음 인가를 받았다. NH투자증권‧삼성증권‧메리츠증권은 심사 중이다.

다만 주가상승에 따른 수익 증대 효과는 대형사에 보다 집중될 것으로 전망된다. 외국계를 제외한 국내 증권사 중 지난해 3분기 누적 기준 코스피 거래 수수료수익 기준 상위 10개사 중 유안타증권을 제외한 나머지 9개사는 모두 자기자본 3조원 이상의 대형사였다.

이들 10개사의 수수료수익은 1조6202억원으로, 나머지 27개사의 3922억원 대비 4배에 달할 정도로 일부 대형사에 시장이 집중돼 있다.

김지영 교보증권 센터장은 “2026년도 증권사 실적 차별화는 지속될 전망이며, IB‧해외주식‧채권 등을 포함한 자산관리, S&T에서 실적 개선 속도 및 방향이 다를 것”이라며 “자본에서 오는 안정적 성장 및 수익확대 효과도 지속될 것으로 예상돼 ‘부익부’ 가속화는 올해도 이어질 전망”이라고 내다봤다. 그러면서도 “시장금리 안정화에 따른 유동성은 전 증권사에 긍정적으로 작용할 것”이라고 덧붙였다.

[CEO스코어데일리 / 박예슬 기자 / ruthy@ceoscore.co.kr]