KB스타리츠 1500억대 유상증자 추진…“향후 우량 자산 추가 편입 위한 것”
SI타워·KDB생명타워 매각으로 차익 남겨…수익성 견인으로 첫 1천억대 순익

KB자산운용이 상업용 부동산 투자에 적극적인 행보를 보이며 성과를 내고 있다. 상장지수펀드(ETF) 시장이 과열됨에 따라, KB운용의 시장점유율 성장이 주춤해진 가운데 부동산 투자가 이를 대체할 수 있는 수익원으로 자리잡을 것으로 보인다.

27일 KB운용이 관리 중인 KB스타리츠 공시에 따르면 회사는 지난 20일 이사회에서 1500억원 규모의 주주배정 유상증자를 추진키로 했다. KB운용은 KB스타리츠의 지분 약 1%를 보유하고 있다.

이번 유상증자로 조달된 자금은 씨티뱅크센터, 시그니처타워, 여의도파이낸스타워 투자자금 및 부채 상환 등으로 사용될 예정이다.

KB스타리츠는 “이번 증자를 통해 고금리 단기 부채를 상환하면 이자 비용이 약 66억원 수준 절감되며, 리츠의 당기순이익 개선에 기여할 것”이라며 “리츠의 기초 체력을 다지고 향후 우량 자산을 추가로 편입할 수 있는 투자 여력을 확보하기 위한 전략적 선택”이라고 밝혔다.

이처럼 KB운용은 지난해 하반기부터 상업용 부동산 시장에서 적극적인 행보를 보이고 있다.

앞서 KB운용은 지난해 11월 1조695억원대의 서울 종로 소재 시그니쳐타워를 인수했다. 2011년 준공된 해당 건물은 연면적 9만9997㎡ 규모로 을지로3가역과 가깝다. 금호석유화학, 코리안리, 루이비통모에헤네시 등이 입점한 상태다.

이미 보유하고 있던 부동산 자산도 성공적으로 매각하며 차익을 냈다. 먼저 지난 2009년 매입한 서울 강남구 소재 SI타워를 이지스자산운용에 매각했다. KB운용은 이 건물을 4000억원에 매입 후 8971억원에 매각하는 데 성공했다. 또 2018년 4250억원에 인수한 KDB생명타워를 지난해 5월 6744억원에 매각했다.

이러한 투자 성과는 지난해 실적에도 반영된 것으로 보인다. KB금융그룹에 따르면 KB운용의 지난해 당기순이익은 전년 대비 80.7% 늘어난 1202억원으로, 사상 처음으로 연간 순이익이 1000억원을 넘어섰다.

KB운용이 얻은 부동산 투자 차익은 운용 중인 부동산 펀드에도 반영되며 결과적으로 수익 증가에 영향을 줬다. 금융투자협회에 따르면 KB자산운용의 지난해 분배금수익은 268억원으로 전년 동기(67억원) 대비 300% 증가했다.

올해도 KB운용의 부동산 투자 행보는 계속될 것으로 보인다. 회사는 지난 2022년 5000억원대로 매입한 경기 평택 소재 물류센터 ‘로지스포인트’의 매각 작업에 나선 것으로 알려졌다. 현재 이곳은 온라인 유통사 컬리가 임차해 사용하고 있다. 최근 KB운용은 로지스포인트 매각을 위한 매각주관사로 딜로이트안진, 세빌스코리아를 선정했다. 최근 이커머스 시장이 성장을 거듭하면서 매입 가격 대비 높은 차익을 얻을 수 있을 것으로 관측되고 있다.

한편, KB자산운용은 최근 과열 단계에 접어든 ETF 시장에서의 점유율이 경쟁사 대비 다소 주춤한 상태다. 금투협에 따르면 23일 기준 KB운용의 ETF 순자산총액 기준 점유율은 6.7%로 한국투자신탁운용에 이어 4위로 물러났다.

KB운용은 ETF에 대한 마케팅 비용도 절감에 나선 것으로 풀이된다. 공시에 따르면 ETF 경쟁이 극에 달하면서 지난 2023년 16억원에 불과했던 광고선전비 지출이 이듬해 65억원으로 증가했으나, 2025년에는 62억원으로 소폭 감소하는 모습을 보였다.

KB자산운용 관계자는 “오피스 부동산 투자와 관련해 우량 자산 중심의 선별적 투자와 안정적인 현금흐름 확보에 중점을 두고 있음. 시장 상황을 고려해 매입·매각 시점을 탄력적으로 운용하고 있으며, 보수적인 리스크 관리 기조를 유지하는 가운데 장기적 관점에서 안정적인 수익 기반을 강화해 나갈 계획”이라고 밝혔다.

[CEO스코어데일리 / 박예슬 기자 / ruthy@ceoscore.co.kr]