NH투자증권, 케이뱅크 ‘대형딜’ 영향…“중소형 IPO까지 고른 성과”
KB증권, IPO 시장 위축에 1분기 공모 주관 1건…‘대형 딜 부재’

금융당국의 기업공개(IPO) 심사 기준 강화와 시장 변동성 확대 여파로 공모주 시장이 위축된 가운데, NH투자증권이 올해 1분기 IPO 실적에서 선두를 달리고 있다. 반면 IPO 부문 강자로 꼽히며 지난해 압도적인 1위를 차지했던 KB증권은 올해 1분기 뚜렷한 성과를 내지 못한 것으로 나타났다.

31일 한국거래소에 따르면 올해 1분기 IPO 상장 주선 공모총액이 가장 높은 증권사는 NH투자증권으로 5730억원을 기록했다. 이어 △삼성증권 4980억원 △한국투자증권 1436억원 △미래에셋증권 1015억원 △신한투자증권 811억원 △대신증권 209억원 △KB증권 154억원 순으로 집계됐다.

올해 1분기 IPO 실적은 ‘대어’로 꼽힌 케이뱅크의 영향이 컸던 것으로 분석된다. 실제로 케이뱅크의 코스피 상장을 맡은 NH투자증권과 삼성증권이 공모총액 상위권을 차지했다.

특히 지난해 IPO 공모총액 9636억원으로 2위를 기록했던 NH투자증권은 올해 1분기 대형 딜뿐 아니라 덕양에너젠의 코스닥 상장을 주관하며 고른 성과를 냈다. NH투자증권 관계자는 “1분기 대형 딜 영향으로 공모총액이 크게 집계된 측면이 있다”며 “케이뱅크뿐 아니라 중소형 IPO에서도 성과가 이어지며 전반적으로 균형 잡힌 실적을 기록했다”고 설명했다.

반면 2년 연속 공모주 시장 1위를 차지했던 KB증권은 올해 1분기 다소 부진한 모습을 보였다. KB증권은 1건의 상장 주관에 그치며 공모총액 154억원을 기록했다. 지난해 1분기 LG CNS 상장을 주관하며 초반부터 선두를 달렸던 것과는 대조적인 흐름이다.

이 같은 변화는 공모주 시장 침체 영향이 큰 것으로 풀이된다. 올해 1분기 신규 상장 기업은 △덕양에너젠 △케이뱅크 △에스팀 △액스비스 △카나프테라퓨틱스 △아이엠바이오로직스 △한패스 △메쥬 △리센스메디컬 등 총 9곳으로, 지난해 1분기 24곳과 비교해 크게 감소했다.

올해부터 금융당국은 부실 기업 상장을 차단하기 위해 심사 기준을 강화하고 중복 상장을 엄격히 제한하고 있다. 이에 따라 유가증권시장과 코스닥 시장 진입 문턱이 높아지면서 증권신고서를 제출하는 기업 수도 감소한 것으로 나타났다.

여기에 이란발 지정학적 리스크로 글로벌 시장 변동성까지 확대되면서 기업들의 부담은 더욱 커졌다. 시장 변동성이 커질 경우 투자심리가 위축돼 신규 상장 종목의 상장 첫날 주가가 공모가를 밑도는 사례가 늘어날 수 있기 때문이다. IPO 시장은 증시 흐름에 민감하게 반응하는 만큼, 변동성 확대는 곧 공모 흥행 저하로 이어질 가능성이 크다.

공모주 시장이 위축되면서 증권사들의 딜 발굴도 한층 어려워진 상황이다. 특히 대형 딜 중심 전략을 강점으로 삼아온 KB증권은 투자심리 위축과 ‘대어’ 부재가 겹치며 상대적으로 고전하고 있는 것으로 분석된다.

KB증권 관계자는 “시장 변동성 확대와 기술특례 심사 강화 등의 영향으로 상장 일정이 지연되거나 일부 딜이 연기되면서 전년 대비 시장 규모가 축소된 상황”이라며 “이러한 시장 환경 속에서도 발행사 및 투자자 모두의 니즈를 충족시킬 수 있는 시장 친화적인 공모 구조 및 합리적 밸류에이션을 제안하며 당사가 주관하고 있는 IPO의 성공적인 마무리를 도모할 예정”이라고 말했다.

이어 “현재 채비 등을 포함해 총 4건의 딜이 진행 중이며 10건 이상의 심사 청구를 계획하고 있고 연내 상장을 목표로 하고 있다”며 “현재 주관을 맡은 고객사들의 성공적인 IPO를 위해 최선을 다하며 올해 IPO 시장에서 최고의 증권사로 도약할 계획”이라고 덧붙였다.

[CEO스코어데일리 / 팽정은 기자 / paeng@ceoscore.co.kr]