한화솔루션, 영업익 926억 ‘흑자 전환’…통관 차질 해소·美 공장 정상화

태양광 모듈 판매량·판매가격 동반 상승
3분기 카터스빌 셀 공장 양산으로 수익 확대
주요 원료 선제 확보 통해 국내 공급 안정화

한화큐셀 미국 조지아 주 달튼 공장. <사진=한화솔루션>

한화솔루션이 신재생에너지, 케미칼 등 모든 사업 부문에서 흑자를 기록하면서 실적 개선을 달성했다.

한화솔루션은 28일 1분기 매출액 3조8820억원, 영업이익 926억원을 기록했다고 밝혔다.

매출액은 지난해 같은 기간 대비 25.4% 증가했고, 영업이익은 지난 2025년 2분기 이후 3분기 만에 흑자 전환했다.

1분기 실적은 신재생에너지 부문의 미국 통관 차질 우려 해소에 따른 현지 공장 가동 정상화와 미국 정책 및 시장 환경 변화에 따른 구조적 수익 개선 등이 반영됐다.

신재생에너지 부문은 1분기 매출액 2조1109억원, 영업이익 622억원을 기록했다. 올해 실적 개선은 단순한 판매 물량 회복을 넘어 최근 미국 정책 및 시장 환경 변화에 따른 구조적인 수익 개선이 반영된 결과로 분석된다.

지난해 발생한 미국향 셀 통관 지연 이슈가 연말부터 완전히 해소되며 미국 공장 가동이 정상화되고, EPC 프로젝트의 공정 진행이 가속화됨에 따라 모듈 판매량이 증가했다.

동남아 우회 수출 물량에 대한 규제가 강화되는 등 현지 생산 체계를 갖춘 기업에 우호적인 정책 환경이 조성되며 모듈 판매가격도 상승했다. 미국 정부가 수입 장벽을 강화하면서 현지 제조 역량을 갖춘 큐셀의 모듈 가치와 판매량이 함께 상승할 것으로 기대된다. 해외우려기관(FEOC) 규제에 따른 공급망 재편 수혜도 더해지며 미국 시장 내 입지는 더욱 강화될 전망이다.

한화솔루션 여수공장 전경. <사진=한화솔루션>

신재생에너지 부문의 선전과 함께 기초소재(케미칼 부문·첨단소재 부문) 사업의 구조 개선 및 원가 경쟁력 확보 등이 실적 개선을 이끌었다.

케미칼 부문은 1분기 매출액 1조3401억원, 영업이익 341억원을 기록했다. 중동 지역 이슈에 따른 주요 제품의 수급 변화와 가격 상승 등 외부 요인과 함께 회사가 추진한 구조적 개선이 본격적으로 실적에 반영되는 모습이다.

한화솔루션은 비수익 사업 정리와 생산 라인 합리화를 통해 사업 포트폴리오를 재편했고, 지속적인 운영 효율화와 수익성 중심 전략을 바탕으로 전반적인 수익 구조를 개선했다.

한화솔루션은 지난해 적자를 기록했던 PVC 해외 사업에서 1분기 흑자 전환했으며 가성소다 사업은 전력 비용 절감 등으로 수익성이 개선됐다.

W&C 사업 또한 초고압 케이블 소재 등 고수익 제품의 판매 비중을 확대하는 전략을 통해 실적 개선에 기여했다.

첨단소재 부문은 1분기 매출액 2856억원, 영업이익 122억원을 기록했다. 태양광 소재 사업은 원가 구조 개선과 미국 시장 판매 확대에 힘입어 실적 호조를 보였다.

또 경량복합소재 사업은 해외 수출 물량 증가와 환율 상승의 영향으로 매출과 수익성이 함께 개선됐다.

한화솔루션은 2분기 태양광 소재 사업은 판매량 증가에 따라 수익성 개선할 것으로 기대하고 있다. 특히 전기차 시장 성장과 맞물려 경량복합소재 사업 역시 매출과 수익성 개선이 지속될 것으로 전망했다.

박승덕 한화솔루션 큐셀 부문 대표와 남정운 케미칼 부문 대표는 “연말까지 실적이 꾸준히 개선될 것으로 예상하며, 특히 카터스빌 공장 셀 라인이 3분기부터 양산에 돌입하면서 신재생에너지 부문의 견조한 수익 창출이 본격화될 것이다”며 “케미칼 부문 역시 글로벌 공급과잉 우려에도 주요 원료를 선제적으로 확보하고, 구조적 체질 개선을 지속해 흑자 기조를 안정적으로 이어갈 방침이다”고 말했다.

[CEO스코어데일리 / 박대한 기자 / dayhan@ceoscore.co.kr]

심층분석

CEO's PICK