‘무기한 연기설’ 일축…유증 일정 재공시
태양광·케미칼 반등으로 영업익 3조 목표
AMPC 연 11억 달러 전망…투자자 설득 총력

<사진=챗GPT>

한화솔루션이 유상증자 관련 불확실성을 해소하기 위해 신규 일정을 공시했다. 금융감독원의 거듭된 정정 신고서 제출 요구에 신주배정기준일을 ‘미정’으로 전환하기도 했지만, 신주배정기준을 새로 공시하면서 재추진 의지를 확고히 한 것이다. 기존 증권신고서 대비 투자자 이해를 높이기 위한 내용을 보강, 시장의 우려를 정면으로 돌파하겠다는 의지를 담았다.

한화솔루션의 정정 증권신고서를 분석한 결과, 금감원의 정정 요구를 받은 후 ‘미정’으로 바꿨던 유상증자 일정에 대한 구체적인 일정을 공시했다.

한화솔루션은 지난달 9일과 30일 금감원으로부터 두 차례의 정정 신고서 제출을 요구 받았다. 금감원은 한화솔루션의 정정 신고서가 중요한 정보가 누락됐거나, 내용이 불명확해 투자자 판단을 저해할 우려가 있다고 판단했다

한화솔루션이 유상증자 외에 자금을 조달할 방법이 정말 없는 것인지, 회사의 실적이 좋아질 것이라고 전망한 근거 등이 충실하게 증권신고서에 담겨 있지 않았다는 것으로 풀이된다. 황선오 금감원 부원장은 “신고서에 투자 판단에 필요한 정보가 제대로 기재되지 않았다고 판단될 때는 앞으로도 계속 정정을 요구할 것이다”고 말했다.

이와 같은 지적 속 한화솔루션이 기존 유상증자 관련 일정을 모두 ‘미정’으로 변경하면서 유상증자가 무기한 연기될 가능성까지 거론됐다. 그러나 회사는 즉각 신규 유상증자 일정을 공시하면서 추진 의지를 내비쳤다.

한화솔루션이 신주배정기준일을 기존 14일에서 오는 6월 5일로 정정했다. 확정 발행가액 산정일도 기존 6월 17일에서 7월 7일로 조정했다. 전반적으로 일정이 지연되면서 신주 상장 예정일도 7월 10일에서 7월 31일로 미뤄졌다.

발행주식의 수는 기존 5600만주를 유지했다. 확정 발행가액에 따라 규모는 조정이 있지만, 예정가액인 3만2400원을 기준으로 총 규모는 1조8144억원 규모다.

이번 정정 증권신고서에서 한화솔루션은 투자자 이해를 높이기 위해 중장기 손익 추정치, AMPC(첨단제조생산세액공제) 예상 수혜 금액 및 추정치 등을 공유했다.

한화솔루션은 올해 연결 기준 8000억원 규모의 흑자 전환을 시작으로 수익 규모를 확대하겠다는 청사진을 제시했다. 태양광 부문의 수익성이 개선되는 동시에, 케미칼 부문 시황 반등이 맞물리면서 오는 2028년 2조원 규모에서 2029년 3조원까지 확대할 것으로 내다봤다.

이와 함께 AMPC 유동화 실적에 대해서도 공유했다. 한화솔루션은 미국 조지아 솔라 허브 가동에 따른 생산능력 확대와 모듈 판매량 증가에 따라 AMPC 규모가 꾸준히 늘고 있다. 지난 2023년 1억6050만 달러를, 2024년 3억9770만 달러를 유동화했다.

지난 2025년에는 총 3억7000만 달러 중 2억5000만 달러를 유동화했으며, 잔여분인 1억2000만 달러는 올 2분기 내 유동화를 마무리한다는 구상이다.

한화솔루션은 올 하반기 미국 조지아 카터스빌 공장 셀 가동으로 AMPC가 크게 증가할 것으로 내다봤다. 올해 6억7500만 달러를 시작으로 오는 2029년 11억 달러에 달할 것으로 내다봤다.

한화솔루션은 “오는 2030년 태양광 등 신재생에너지 사업은 외형 성장을 지속하겠지만, 미국 AMPC 축소 및 ITC(투자세액공제) 종료에 따른 모듈 판가 하락 여파로 영업이익은 감소할 수 있다”며 “다만 기초소재와 가공소재 부문은 안정적인 성장을 유지할 것으로 전망한다”고 말했다.

[CEO스코어데일리 / 박대한 기자 / dayhan@ceoscore.co.kr]