국내 운용사 운용보수 수익 67.7% 늘며 총 1.7조원 돌파
운용보수 수익, 맥쿼리·미래에셋·삼성운용 순

증시 상승세와 액티브 상장지수펀드(ETF) 인기 등에 힘입어 자산운용사의 1분기 펀드 운용보수 수익이 전년 동기보다 60% 넘게 급증한 것으로 집계됐다.

개별 운용사 가운데서는 외국계인 맥쿼리자산운용과 국내 운용사인 미래에셋자산운용·삼성자산운용이 1분기에만 각각 1000억원이 넘는 운용보수 수익을 거뒀다.

금융투자협회 공시에 따르면 올해 1분기 국내 자산운용사 가운데 집합투자기구(펀드) 운용보수 수익을 공시한 477개사의 총 운용보수 수익(3월 결산 법인 포함)은 1조7315억원으로 집계됐다. 이는 전년 동기(1조328억원)보다 6987억원(67.7%) 증가한 규모다.

운용보수는 자산운용사가 펀드를 운용하는 대가로 투자자로부터 받는 보수다. 투자 기간 동안 펀드 순자산에서 일정 비율이 차감되는 방식으로 부과된다.

자산운용사의 운용보수 수익 급증은 지난해 하반기부터 이어진 증시 급상승에 따른 것이다. 실제로 국내 ETF 시장은 지난 4월 기준 400조원을 돌파하며 역대 최고 수준의 규모를 자랑하고 있다. 반도체 코스피 상장사의 주가가 크게 오르며 관련 테마 ETF에 자금이 쏠리는 양상이다.

운용보수가 더 높게 책정되는 액티브 ETF의 인기 또한 운용사의 곳간을 채워 주고 있다.

ETF 가운데서는 지수를 추종하는 패시브 ETF보다 펀드매니저가 시장 상황에 맞춰 적극적으로 운용하는 액티브 ETF의 보수가 상대적으로 높게 책정된다. 액티브 ETF는 시장 변화에 탄력적으로 대응할 수 있다는 점에서 최근 변동성이 커진 증시에서 투자자들의 관심이 높아지고 있다.

앞서 지난 1월 금융위원회와 금융감독원은 자본시장법 시행령과 금융투자업 규정 개정안을 입법예고하며 액티브 ETF의 지수 연동 규제를 완화하고 운용 자율성을 확대하는 방안을 추진했다.

현재 국내 상장된 액티브 ETF의 순자산총액은 지난 4월 기준 100조원을 넘어섰다. 이 가운데 국내 주식형 액티브 ETF의 순자산도 올해 들어 15조원을 돌파하는 등 가파른 성장세를 보이고 있다. AI·반도체 관련 종목을 편입한 상품을 중심으로 자금이 유입되면서 순자산도 빠르게 증가하는 추세다.

여기에 증시 상승으로 시장 자금이 유입되면서 액티브 ETF에 강점을 가진 운용사와 대형 운용사를 중심으로 운용보수 수익도 큰 폭으로 늘었다.

운용보수 수익이 1000억원을 넘은 운용사는 전년 동기 맥쿼리자산운용 한 곳뿐이었지만, 올해 1분기에는 3곳으로 늘었다.

외국계 운용사인 맥쿼리자산운용은 인프라와 부동산 등을 주력 투자 분야로 삼아 1609억원의 운용보수 수익을 거뒀다. 이 밖에 국내 운용사 2곳도 1000억원을 넘는 운용보수 수익을 기록했다.

이어 미래에셋자산운용은 1172억원, 삼성자산운용은 1080억원의 운용보수 수익을 각각 기록했다. 전년 동기 대비 증가율은 각각 38.0%, 84.3%로 가파른 성장세를 나타냈다.

삼성자산운용과 같은 삼성금융 계열사인 삼성액티브자산운용도 같은 기간 운용보수가 11억원에서 33억원으로 약 3배 증가했다.

한편 액티브 ETF 관련 규제가 시장 흐름을 충분히 반영하지 못하고 있다는 지적도 나온다. 일부 액티브 ETF는 비교지수를 크게 웃도는 성과를 냈음에도 현행 규정상 상장폐지 대상이 될 수 있기 때문이다.

현행 규정에 따르면 ETF는 설정 후 1년간 순자산총액이 50억원 미만이거나 ETF와 비교지수 간 상관계수가 3개월 연속 기준 이하일 경우 상장폐지 대상이 된다. 문제는 비교지수와의 상관계수가 일정 기준 아래로 떨어질 경우, 비교지수를 크게 웃도는 수익률을 기록했더라도 상장폐지 대상이 될 수 있다는 점이다.

[CEO스코어데일리 / 박예슬 기자 / ruthy@ceoscore.co.kr]