JB금융, 고금리 발행 채권 중도상환으로 이자부담 줄어

JB금융지주(회장 김기홍)가 자본확충을 위해 발행했던 고금리 채권을 저금리 채권으로 대체함에 따라 이자비용 부담이 크게 줄어들 전망이다.

19일 금융권에 따르면 JB금융지주는 2014년 9월 국내 최초로 발행한 2000억 원 규모 신종자본증권 형태의 코코본드에 대해 금융감독원으로부터 전액 중도 상환할 수 있는 콜옵션 행사 승인을 받았다. 이에 따라 기존에 발행한 코코본드는 오는 23일 전액 중도 상환될 예정이다.

코코본드는 채권이지만 발행사인 은행이 금융당국으로부터 부실 금융기관으로 지정되면 원금이 상각되거나 주식으로 전환되는 구조의 신종자본증권이다. 2013년 말 바젤 Ⅲ가 국내에 본격 도입된 이후 금융사들이 국제결제은행(BIS) 비율을 높이기 위한 자본확충 수단으로 활용하고 있다.

다만 발행회사가 부실금융사로 지정되면 이자 지급이 중단되며, 청산 시 원리금 상환순위도 후순위로 밀리기 때문에 금리가 높아 발행사 입장에서는 이자 부담이 큰 편이다.

JB금융지주가 이번에 콜 옵션을 행사하는 채권은 연 이자율 6.4%의 고금리이며 만기일은 2044년이다. 30년 동안의 만기까지 연 128억 원의 높은 조달비용을 부담해야 하는 셈이다. 이에 JB금융은 발행일로부터 5년 경과 후 행사할 수 있는 콜 옵션 실행을 준비해왔다.

콜 옵션 행사는 금융감독원장의 승인이 필요하며 승인 조건은 상환 이후 자본비율이 감독 기준을 상회하는지 여부 등 재무건전성이다. JB금융은 올 들어 자본비율이 큰 폭으로 개선되면서 금감원과 중도상환에 대한 협의를 거쳐 승인을 받았다.

JB금융은 올 상반기 광주은행 잔여지분 인수 효과로 이익잉여금이 증가하고 위험가중자산 감축에 성공하면서 자본적정성이 크게 개선됐다. 그룹 BIS자기자본비율은 전분기(12.87%) 대비 1.1%포인트 개선된 13.97%를 기록했다. 특히 보통주자본비율(CET1)도 9.62%를 기록하며 금융당국 규제치(9.5%)를 넘기는 데 성공했다.

JB금융은 지난 5월 2550억 원 규모에 권면 이자율 4.15%인 신종자본증권 형태의 코코본드를 차환 개념으로 발행했다. 이에 따라 콜 옵션을 행사한 코코본드 대비 금리가 2.35%포인트나 낮아 이자비용 부담이 크게 줄어들게 됐다.

JB금융지주 관계자는 “금감원이 코코본드 중도상환을 심사할 때 발행사가 전액 상환할 수 있는 자본 여력이 충분히 있는지 판단한다. 올해 자본비율 개선에 성공함에 따라 승인을 받았고 좀 더 낮은 금리의 신종자본증권을 발행하면서 이자면에서도 부담을 덜 수 있게 됐다”고 설명했다.

[CEO스코어데일리 / 최은수 기자 / eschoi@ceoscore.co.kr]

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