퇴직연금자산 분산 투자효과…DC형·IRP형도 모두 2%대 수익률

롯데손해보험의 확정급여(DB)형 퇴직연금 수익률이 국내 손보사 중 유일하게 2%대를 넘었다. 지금처럼 금리가 낮고 임금피크제 도입 사례가 늘어난 상황에서는 은퇴자산을 이전처럼 불리기가 어려운 게 사실이다. 이 때문에 퇴직연금 수익률 제고 여부는 손보사를 평가하는 데 중요한 요소다.

다른 손보사가 상대적으로 채권에 치중한 운용전략을 펴는 것과 달리 롯데손보는 대출, 펀드 등 대체투자에 적극적으로 나서면서 효과를 본 것으로 분석된다.

5일 손해보험협회에 따르면 지난 9월 말 기준 롯데손보의 확정급여(DB)형 퇴직연금 수익률은 2.13%로, 조사대상이 된 국내 6개 퇴직연금 판매 손보사 중 가장 높았다. 롯데손보 외 나머지 회사들의 수익률은 △한화손보(1.89%) △삼성화재(1.87%) △현대해상(1.88%) △KB손보(1.91%) △DB손보(1.95%) 등으로 집계됐다.

DB형 상품의 운용 규모는 롯데손보 퇴직연금 적립금의 90% 이상을 차지하는 핵심 상품이다. 지난 9월 말 기준 롯데손보의 퇴직연금 적립금은 총 2조5788억 원이었으며 △확정급여(DB)형 92.2%(2조3781억 원) △확정기여(DC)형 5.6%(1450억 원) △개인형퇴직연금(IRP)형 2.2%(557억 원) 등 DB형 상품이 압도적으로 많았다.

통상 퇴직연금은 노후 생활자금 마련이 목적인 만큼 대부분 금융사가 보수적으로 운용한다. 특히 보험사가 적립금 운용을 책임지는 DB형은 상대적으로 안전자산 투자 성향이 크기 때문에 DC형·IRP형과 같은 개인형 투자보다 수익률이 낮은 편이다.

하지만 롯데손보의 DB형 퇴직연금 수익률은 전년 동기 2.06%에 이어 유일하게 2년 연속 2%대를 달성했으며, 1년 새 0.07%포인트 더 올라 상승 폭도 다른 손보사들에 비해 컸다. DB형의 수익률이 오르면서 DC형(2.64%), IRP형(2.28%)과 함께 전체 상품에서 2%대 수익률을 기록하기도 했다.

기본적으로는 저금리 기조에다 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 장기화로 투자 시장이 흔들리자 안전자산 위주로 투자하는 성격이 더 강해진 영향이다. 이에 그동안 롯데손보가 퇴직연금 자산을 채권 위주에서 벗어나 대출·대체투자·펀드 등에 분산 투자해온 것이 효과를 봤다.

실제로 올해 상반기 롯데손보의 퇴직연금 운용자산 규모가 7조5382억 원으로 집계된 가운데 포트폴리오는 △채권 38% △대체투자 31% △대출채권 16% △단기상품 13% △주식 2% 등 비교적 고르게 분포했다.

롯데손보 측은 “짧은 부채듀레이션(보험금 평균회수기간) 등 유동성 관리 강화에 따른 수익성 하락에 대응하기 위해 적극적인 운용전략을 펼쳐 수익률을 확보했다”라고 명시했다.

<주요 용어풀이>

◇확정급여형(DB형)
근로자가 지급 받을 급여의 수준이 사전에 결정되고 사용자가 부담할 금액이 적립금 운용결과에 따라 변동되는 퇴직연금제도. DB형 퇴직연금은 기존의 퇴직금제도와 같이 퇴직 시점에 받는 급여를 기준으로 산정되기 때문에 임금상승률이 높을 경우 회사에서 손실을 보전하는 DB형을 선택하는 것이 일반적이다.

◇확정기여형(DC형)
사용자의 부담금이 사전에 확정되고, 근로자가 받을 퇴직급여는 적립금 운용실적에 따라 변동되는 퇴직연금제도. 근로자가 직접 금융기관과 투자할 상품을 선택하고 연금 운용수익률에 따라 총 급여액이 달라지는 방식으로, 임금상승률이 낮거나 이직이 잦은 근로자의 가입 빈도가 높다.

◇개인퇴직연금(IRP형)
근로자가 직장을 옮기더라도 퇴직일시금을 계속 적립 후 적립금을 운용하기 위해 금융기관에 설정한 저축계좌. 상품은 사업자별로, 적립금 구간에 따라 수수료도 천차만별이기 때문에 선택의 폭이 가장 넓다.

[CEO스코어데일리 / 이재아 기자 / leejaea555@ceoscore.co.kr]