공모가 2만7500원만 돼도 시총 10조 이상

내년 하반기 코스피 입성을 목표로 기업공개(IPO)를 추진하고 있는 카카오뱅크의 몸값을 둔 시장의 기대감이 갈수록 고조되고 있다. 이미 8조 원 이상의 기업 가치를 인정받은 상황에서 업계 안팎에서 추정하고 있는 10조 원 이상의 가치를 얼마만큼 뛰어넘을 수 있을지 귀추가 주목된 상황이다.

12일 금융권에 따르면 카카오뱅크는 지난 9월 23일 이사회에서 IPO 추진을 결의함에 따라 연내 중으로 감사인 지정 신청과 상장 주관사 선정을 마무리할 계획이다.

이를 위해 지난 10일에는 국내외 투자은행(IB)에 입찰제안요청서(RFP)를 발송했다. 국내 증권사로는 △미래에셋대우 △NH투자증권 △KB증권 △삼성증권 등이 제안을 받았다. 외국계 증권사로는 △골드만삭스 △씨티그룹글로벌마켓증권 △모건스탠리 △크레디트스위스 △JP모건 △UBS 등이 물망에 올랐다.

카카오뱅크는 지속적인 성장을 위한 자본확충 수단 확보 차원에서 IPO를 추진하는 만큼 빠르면 내년 7~8월, 늦어도 연말까지는 상장을 마치겠다는 구상이다.

이에 시장에서는 내년 IPO시장의 대어로 손꼽힐 카카오뱅크의 기업가치에 이목을 집중한 상태다. 현재 금융투자업계에서 평가되는 카카오뱅크의 기업 가치는 약 5조6000억 원에서 9조3000억 원 가량이다.

업계에서는 실제 공모가가 프리 IPO보다 높은 수준에서 형성될 것으로 전망하고 있다. 앞서 카카오뱅크는 지난달 27일 진행한 7500억 원 규모의 유상증자 결의 과정에서 8조6000억 원 가량의 기업 가치를 인정받았다.

SK증권 리서치센터는 지난 상반기 발간한 카카오뱅크 기업분석 리포트를 통해 8조9000억 원에 달하는 가치로 평가했다. IBK투자증권 김은갑 연구원은 관계사를 포함해 카카오뱅크의 지분을 33.5% 가량 보유한 한국금융지주에 대한 투자의견을 제시하는 과정에서 카카오뱅크 상장 시 시가총액을 12조 원으로 가정하기도 했다.

최근 2500억 원을 투자한 글로벌 사모펀드(PEF) TPG가 카카오뱅크의 기업 가치를 10조 원대로 평가했다는 점을 고려하면 내년 IPO 전까지 몸값은 더욱 오를 수 있다는 예측도 나온다. 현재로서는 공모가가 2만7500원 수준만 되더라도 시가총액이 10조 원 이상에 달한다.

이 같은 전망은 최근 카카오뱅크의 공격적인 행보와 이에 따른 성과가 뒷받침한다는 게 업계의 의견이다.

실제 카카오뱅크는 올 3분기 406억 원의 당기순이익을 기록했다. 지난해 같은 기간(58억 원)의 7배에 달하는 성장이다. 올해 1분기 185억 원의 첫 흑자 달성에 힘입어 괄목할만한 성장이다. 특히 이번 분기에는 수수료수익 확대에 힘입어 비이자부문까지 흑자 전환했다.

여기에 장외 시장에서 높은 금액으로 거래되고 있다는 점 역시 기대감 고조에 힘을 더한다.

비상장 주식거래 플랫폼 ‘증권플러스 비상장’에 따르면 지난 11일 기준 카카오뱅크의 한 주당 가격은 8만9500 원으로 나타났다. 지난달 29일 기준 총 발행주식수가 3억6509만6442주라는 점을 감안할 때 이에 따른 시가총액 추정액은 32조6761억 원이다.

앞서 지난 9월 15일에는 기준가가 12만6000 원까지 치솟으며 시총 추정액이 무려 46조 원 가량에 이르기도 했다. 평균적으로 10만 원 안팎에서 실제 가장 많은 거래가 이뤄졌다는 점을 감안할 때 평가되는 시총은 36조 원 수준이다.

한편 한국투자증권의 경우 모회사인 한국금융지주가 카카오뱅크의 지분을 보유한 만큼 IPO 주관에 참여하지 않는 것으로 전해졌다.

[CEO스코어데일리 / 유수정 기자 / crystal@ceoscore.co.kr]