증권사 TDF 적립금, 미래에셋에 90% 집중…우리투자증권은 비중 1위
3년 수익률 iM증권이 70.4%로 선도…최근 3개월 TDF 상품 모두 손실

증권사 퇴직연금 디폴트옵션의 타깃데이트펀드(TDF) 적립금이 미래에셋증권에 집중된 것으로 나타났다. 반면 전체 디폴트옵션 적립금에서 TDF가 차지하는 비중은 우리투자증권이 가장 높았다. 증권사별 상품 구성에 차이가 나타나는 가운데 장기 수익률에서는 iM증권 등 중소형 증권사들이 상대적으로 양호한 성과를 거둔 것으로 집계됐다.

7일 고용노동부의 올해 3분기 디폴트옵션 공시를 분석한 결과, 국내 15개 증권사 가운데 상품명에 TDF가 명시된 상품을 운용하는 곳은 미래에셋증권, 우리투자증권, 한화투자증권, 유안타증권, iM증권 등 5개사로 집계됐다. 이들 증권사가 운용하는 TDF 상품은 총 13개로, 올해 3분기 말 기준 적립금은 2189억원이다. 일반 포트폴리오에 편입된 TDF는 집계에서 제외했다.

이 가운데 미래에셋증권의 적극투자형 TDF1 적립금은 1958억원으로 전체의 89.5%를 차지했다. 우리투자증권이 130억원으로 뒤를 이었으며, 한화투자증권은 58억원을 기록했다. 유안타증권과 iM증권의 적립금은 각각 22억원, 21억원으로 집계됐다.

미래에셋증권 관계자는 “고객의 퇴직연금이 방치되는 것을 막고, 각자의 투자 성향에 맞춰 적절한 자산을 운용할 수 있도록 안내와 지원을 강화하고 있다”며 “앞으로도 고객의 노후 자산 형성을 위해 퇴직연금 운용의 중요성을 알리겠다”고 말했다.

전체 디폴트옵션 적립금에서 TDF가 차지하는 비중은 우리투자증권이 가장 높았다. 우리투자증권은 전체 적립금 194억원 가운데 67.1%를 TDF에 편입했다. 미래에셋증권은 전체 적립금이 1조2798억원으로 가장 컸지만, TDF 비중은 15.3%에 그쳤다.

우리투자증권의 TDF 적립금은 중립투자형 2개와 적극투자형 2개 상품으로 구성됐다. 특히 해당 상품의 적립금은 모두 개인형 퇴직연금(IRP)에 집중됐다. 반면 미래에셋증권 TDF1은 확정기여형(DC) 적립금이 1103억원, IRP 적립금이 855억원으로 DC형 비중이 더 높았다.

증권사별 고위험 상품 운용 비중에서도 차이가 나타났다. 키움증권은 전체 디폴트옵션 적립금 가운데 고위험 상품 비중이 42.2%로 가장 높았다. 우리투자증권이 33.1%, 한국투자증권이 31.3%로 뒤를 이었다. 이어 미래에셋증권이 23%, 삼성증권이 18.5%, NH투자증권이 17.8%를 기록했다.

TDF 상품의 장기 수익률은 적립금 규모와 다른 양상을 보였다. 적극투자형 TDF 가운데 iM증권 TDF3호의 3년 누적 수익률이 70.4%로 가장 높았다. 한화투자증권 TDF2가 68%로 뒤를 이었으며, 우리투자증권 TDF2와 유안타증권 TDF2도 각각 65.3%, 65.2%를 기록했다. 미래에셋증권 TDF1의 3년 누적 수익률은 60.78%였다.

반면 최근 3개월 수익률은 TDF 상품 13개 모두 마이너스를 기록했다. 특히 우리투자증권 TDF2는 -15.9%로 손실 폭이 가장 컸다. 미래에셋증권 TDF1은 -6.7%, iM증권 TDF3호는 -7.2%를 기록했다. 장기적으로 양호한 수익률을 거둔 상품도 단기적인 시장 변동에 따른 손실을 피하지는 못한 셈이다.

TDF와 달리 밸런스드펀드(BF)를 중심으로 상품을 구성한 증권사도 있다. 한국투자증권의 적극투자형 BF1은 3년 누적 수익률 100.97%로 높은 성과를 기록했다. 다만 BF는 TDF와 자산배분 방식이 다른 만큼 수익률만으로 두 상품의 운용 성과를 직접 비교하기는 어렵다.

향후 증권사들의 퇴직연금 시장 경쟁에서는 적립금 확보뿐 아니라 장기 수익률의 지속성과 위험관리 역량이 중요해질 전망이다. 특히 같은 위험등급의 상품이라도 손실 폭에 차이가 나타난 만큼 고객의 투자 성향에 맞는 상품 구성과 하락장 대응 능력이 주요 경쟁력으로 작용할 것으로 보인다.

[CEO스코어데일리 / 팽정은 기자 / paeng@ceoscore.co.kr]